उत्तोलन क्या है
उत्तोलन अनुपात परिभाषा
एक उत्तोलन अनुपात कई वित्तीय मापों में से एक है जो यह देखता है कि कितना ऋण (ऋण) के रूप में पूंजी आती है या किसी कंपनी की वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करती है। उत्तोलन अनुपात श्रेणी महत्वपूर्ण है क्योंकि कंपनियां अपने संचालन को वित्त देने के लिए इक्विटी और ऋण के मिश्रण पर निर्भर करती हैं, और किसी कंपनी द्वारा रखे गए उत्तोलन क्या है ऋण की मात्रा को जानना यह मूल्यांकन करने में उपयोगी है कि क्या वह अपने ऋण का भुगतान कर सकती है क्योंकि वे देय हैं। कई सामान्य उत्तोलन अनुपातों की चर्चा नीचे की गई है।
- एक लीवरेज अनुपात कई वित्तीय मापों में से एक है जो किसी कंपनी की वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करता है।
- एक उत्तोलन अनुपात का उपयोग कंपनी के परिचालन खर्चों के मिश्रण को मापने के लिए किया जा सकता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि आउटपुट में परिवर्तन परिचालन आय को कैसे प्रभावित करेगा।
- सामान्य उत्तोलन अनुपात में ऋण-इक्विटी अनुपात, इक्विटी गुणक, वित्तीय उत्तोलन की डिग्री और उपभोक्ता उत्तोलन अनुपात शामिल हैं।
- बैंकों के पास लीवरेज के स्तर पर विनियामक निगरानी है जो वे पकड़ सकते हैं।
एक उत्तोलन अनुपात आपको क्या बताता है?
एक कंपनी और उसके निवेशकों के लिए बहुत अधिक ऋण खतरनाक हो सकता है। हालांकि, अगर किसी कंपनी का परिचालन अपने ऋणों पर ब्याज दर की तुलना में अधिक प्रतिलाभ उत्पन्न कर सकता है, तो ऋण वृद्धि को बढ़ावा देने में मदद कर सकता है। अनियंत्रित ऋण स्तर क्रेडिट डाउनग्रेड या बदतर हो सकते हैं। दूसरी ओर, बहुत कम ऋण भी सवाल उठा सकते हैं। उधार लेने की अनिच्छा या अक्षमता एक संकेत हो सकता है कि ऑपरेटिंग मार्जिन तंग हैं।
कई अलग-अलग अनुपात हैं जिन्हें लीवरेज अनुपात के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है, लेकिन माना जाता है कि मुख्य कारक ऋण, इक्विटी, परिसंपत्तियां और ब्याज खर्च हैं ।
एक उत्तोलन अनुपात का उपयोग कंपनी के परिचालन खर्चों के मिश्रण को मापने के लिए किया जा सकता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि आउटपुट में परिवर्तन परिचालन आय को कैसे प्रभावित करेगा। निश्चित और परिवर्तनीय लागत परिचालन लागत के दो प्रकार हैं; कंपनी और उद्योग के आधार पर, मिश्रण अलग-अलग होगा।
अंत में, उपभोक्ता लीवरेज अनुपात डिस्पोजेबल आय की तुलना में उपभोक्ता ऋण के स्तर को संदर्भित करता है और इसका उपयोग आर्थिक विश्लेषण और नीति निर्माताओं द्वारा किया जाता है।
बैंक और उत्तोलन अनुपात
बैंक संयुक्त राज्य में सबसे अधिक लाभ प्राप्त संस्थानों में से हैं। आंशिक रिजर्व बैंकिंग और फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) संरक्षण के संयोजन ने सीमित उधार जोखिम वाले बैंकिंग वातावरण का उत्पादन किया है।
इसकी भरपाई के लिए, तीन अलग-अलग नियामक निकायों, एफडीआईसी, फेडरल रिजर्व और मुद्रा नियंत्रक, अमेरिकी बैंकों के लिए उत्तोलन अनुपात की समीक्षा और प्रतिबंधित करते हैं। इसका मतलब है कि वे इस बात पर रोक लगाते हैं कि बैंक कितनी पूंजी के सापेक्ष उधार दे सकता है कि बैंक अपनी संपत्ति कितनी समर्पित करता है। पूंजी का स्तर महत्वपूर्ण है क्योंकि बैंक अपनी संपत्ति के पूंजी हिस्से को ” लिख सकते हैं” यदि कुल संपत्ति मूल्य गिरते हैं। ऋण द्वारा वित्तपोषित परिसंपत्तियों को नीचे नहीं लिखा जा सकता क्योंकि बैंक के बॉन्डहोल्डर्स और जमाकर्ताओं का उन फंडों पर बकाया है।
लीवरेज अनुपात के लिए बैंकिंग नियम जटिल हैं।फेडरल रिजर्व ने बैंक होल्डिंग कंपनियों के लिए दिशानिर्देश बनाए, हालांकि ये प्रतिबंध बैंक को सौंपी गई रेटिंग के आधार पर अलग-अलग हैं।सामान्य तौर पर, जो बैंक तेजी से विकास का अनुभव करते हैं या उच्चतर उत्तोलन अनुपात बनाए रखने के लिए परिचालन या वित्तीय कठिनाइयों का सामना करते हैं।
एफडीआईसी और मुद्रा नियंत्रक के माध्यम से अमेरिकी बैंकों पर रखे गए पूंजीगत आवश्यकताओं और न्यूनतम रिजर्व के कई रूप हैं जो अप्रत्यक्ष रूप से उत्तोलन अनुपात को प्रभावित करते हैं। 2007 से 2009 की ग्रेट मंदी के बाद से अनुपात का लाभ उठाने के लिए भुगतान किए गए छानबीन का स्तर बढ़ गया है जब बैंकों को ” बहुत बड़ा हो गया ” बैंकों को अधिक विलायक बनाने के लिए एक कॉलिंग कार्ड थे। ये प्रतिबंध स्वाभाविक रूप से किए गए ऋणों की संख्या को सीमित कर देते हैं क्योंकि बैंक के लिए पूंजी जुटाना अधिक कठिन और अधिक महंगा होता है, क्योंकि वह धन उधार लेना है। यदि अधिक शेयर जारी किए जाते हैं तो उच्च पूंजी आवश्यकताएं लाभांश को कम कर सकती हैं या शेयर मूल्य को कम कर सकती हैं।
बैंकों के लिए, टियर 1 लीवरेज अनुपात का उपयोग आमतौर पर नियामकों द्वारा किया जाता है।
सॉल्वेंसी और कैपिटल स्ट्रक्चर का मूल्यांकन करने के लिए उत्तोलन अनुपात
शायद सबसे प्रसिद्ध वित्तीय उत्तोलन अनुपात ऋण-से-इक्विटी अनुपात उत्तोलन क्या है है।
ऋण-से-इक्विटी (डी / ई) अनुपात
इसे इस रूप में व्यक्त किया गया है:
उदाहरण के लिए, दिसंबर 2019 में समाप्त होने वाली तिमाही के लिए यूनाइटेड पार्सल सेवा का दीर्घकालिक ऋण $ 21.8 बिलियन था। दिसंबर 2019 के अंत तक यूनाइटेड पार्सल सर्विस के कुल स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी 3.3 बिलियन डॉलर थी।तिमाही के लिए कंपनी का डी / ई8.62 था।जिसे उच्च माना जाता है।
एक उच्च ऋण / इक्विटी अनुपात आमतौर उत्तोलन क्या है पर इंगित करता है कि एक कंपनी ऋण के साथ अपनी वृद्धि के वित्तपोषण में आक्रामक रही है। इसके परिणामस्वरूप अतिरिक्त ब्याज व्यय के परिणामस्वरूप अस्थिर आय हो सकती है। यदि कंपनी का ब्याज व्यय बहुत अधिक बढ़ जाता है, तो इससे कंपनी की डिफ़ॉल्ट या दिवालियापन की संभावना बढ़ सकती है।
आमतौर पर, 2.0 से अधिक डी / ई अनुपात एक निवेशक के लिए जोखिम भरा परिदृश्य दर्शाता है; हालाँकि, यह यार्डस्टिक उद्योग द्वारा भिन्न हो सकता है। ऐसे व्यवसाय जिन्हें बड़े पूंजीगत व्यय (CapEx) की आवश्यकता होती है, जैसे कि उपयोगिता और निर्माण कंपनियां, अन्य कंपनियों की तुलना में अधिक ऋण को सुरक्षित करने की आवश्यकता हो सकती है। पिछले प्रदर्शन के खिलाफ एक फर्म के उत्तोलन अनुपात को मापने के लिए और एक ही उद्योग में काम करने वाली कंपनियों के साथ डेटा को बेहतर ढंग से समझने के लिए उत्तोलन क्या है यह एक अच्छा विचार है। फेडेक्स का डी / ई अनुपात 1.78 है, इसलिए चिंता का कारण है जहां यूपीएस का संबंध है। हालांकि, अधिकांश विश्लेषकों का मानना है कि यूपीएस अपने ऋण को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी कमाता है।
इक्विटी गुणक
इक्विटी गुणक समान है, लेकिन अंश में संपत्ति के साथ ऋण को प्रतिस्थापित करता है:
ईक्यूयूआईटीवाई एमयूएलटीआईपीएलमैंईआर=टीओटीएएल एएसएसईटीएसTotal Equity\ पाठ = \ frac > >इक्विटी गुणक=कुल इक्विटी
उदाहरण के लिए, मान लें कि मेसीज (NYSE: M) की संपत्ति $ 19.85 बिलियन और स्टॉकहोल्डर इक्विटी 4.32 बिलियन डॉलर है। इक्विटी गुणक होगा:
यद्यपि ऋण को विशेष रूप से सूत्र में संदर्भित नहीं किया गया है, यह एक अंतर्निहित कारक है जो कुल संपत्ति में ऋण शामिल है।
याद रखें कि कुल संपत्ति = कुल ऋण + कुल शेयरधारकों की इक्विटी । कंपनी के उच्च अनुपात 4.59 का मतलब है कि परिसंपत्तियां ज्यादातर इक्विटी की तुलना में ऋण से वित्त पोषित हैं। इक्विटी गुणक गणना से, मेसी की संपत्ति देनदारियों में $ 15.53 बिलियन के साथ वित्तपोषित है।
इक्विटी गुणक इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न की गणना के लिए ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का एक घटक है :
Leverage (उत्तोलक) क्या होता है। इसके कितने प्रकार है। operating leverage और financing leverage मे क्या अंतर हैं। combined leverage क्या हैं।
Leverage (उत्तोलक) क्या होता है- Leverage (लीवरेज़ ) एक विधि के रूप मे उधार लेने की छमता है। जिससे कम ब्याज दर के माहौल के दौरान उधार लेने और लंबी अवधि के प्रतिभूतियों में पुनर्निवेश के कारण उच्च दरों का भुगतान करने के द्वारा अपनी संपत्ति का लाभ उठाने के द्वारा अपेक्षित आय बढ़ाने के लिएलीवरेज का उपयोग करने का नकारात्मक पहलू यह है कि जब स्टॉक अथवा ब्रांड मार्केट एक मार्केट नीचा होकर उसके माध्यम से जाते हैं, साथ ही, जब ब्याज दर में वृद्धि होती है, तो लंबी अवधि की प्रतिभूतियां मूल्य में गिर जाएगी, और इस्तेमाल होने वाला लाभ ड्रॉप को बढ़ाना होगा, जिससे निवेशकों के लिए अधिक नुकसान हो सकता है।
लीवरेज एक ऐसी तकनीक है जो निवेशक लाभ या हानि को बढ़ाती है। लाभप्रद क्षमता (वित्तीय लाभ) को बढ़ाने के लिए उनके धन के उपयोग का वर्णन करने के लिए इसका उपयोग आमतौर पर किया जाता है, लेकिन यह एक ही लक्ष्य (लीवरेज) प्राप्त करने के लिए निश्चित संपत्तियों के उपयोग को भी दिखाता हैं।
leverage कितना ज्यादा है। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि इसका उपयोग क्या होता है, जिम्मेदारी का उपयोग करते समय लीवरेज एक शक्तिशाली उपकरण हो सकता है। निवेशक और कंपनियां विस्तार, बचाव और अनुमान लगाने के लिए लीवरेज का उपयोग करती है। लेकिन अधिकतर अपने धन खोने या दिवालियापन में जा सकते हैं।
जो एक फर्म वित्त संपत्ति उत्तोलन क्या है का उपयोग करती है। जब कोई कंपनी, संपत्ति या निवेश को “अत्यधिक लीवरेज्ड” के रूप में संदर्भित करता है,
लीवरेज की अवधारणा का उपयोग निवेशकों और कंपनियों दोनों द्वारा किया जाता है। निवेशक निवेश पर उपलब्ध कराए जाने वाले रिटर्न को बढ़ाने के लिए लीवरेज का उपयोग करते हैं। दूसरे शब्दों में हम यह कह सकते हैं कि पूंजी जुटाने के लिए स्टॉक जारी करने के बजाय, कंपनियां शेयरधारक मूल्य बढ़ाने के प्रयास में व्यावसायिक संचालन में निवेश करने के लिए ऋण का पोषक के रूप मे उपयोग कर सकती हैं। ऐसे निवेशक जो सीधे लीवरेज का उपयोग करने में सहज नहींमहसूस करते हैं। उनके पास अप्रत्यक्ष रूप से लीवरेज तक पहुंचने के विभिन्न तरीके हैं। वे उन कंपनियों में निवेश कर सकते हैं जो अपने व्यापार के सामान्य पाठ्यक्रम में उत्तोलन(leverage) का उपयोग करते हैं या अपने परिव्यय को बढ़ाए बिना संचालन का विस्तार करते हैं।
Leverage का नुकसान (Disadvantage of leverage)
लीवरेज़ एक बहुआयामी उपकरण है। वास्तव में यह leverage का उपयोग लाभदायक हो सकता है, लेकिन रिवर्स भी सच है। लीवरेज लाभ और हानि दोनों को बढ़ाता है। यदि कोई निवेशक निवेश करने के लिए लीवरेज़ का उपयोग करता है और निवेशक के खिलाफ निवेश चलता है, तो उनका नुकसान बहुत अधिक होता है, अगर वे निवेश का लाभ नहीं उठाते।
व्यापार की दुनिया में एक कंपनी शेयरधारक धन उत्पन्न करने के लिए leverage का उपयोग कर सकती है, लेकिन अगर वह ऐसा करने में विफल रहता है,
Leverage के प्रकार-
Leverage 3 प्रकार के होते हैं।
ऑपरेटिंग लीवरेज
फ़ाइनेंसइंग लीवरेज
कंबाइंड लीवरेज
ऑपरेटिंग लीवरेज- ऑपरेटिंग लीवरेज का मतलब कंपनी के पास तय लागत के प्रतिशत का है। एक अन्य तरीके से बताया, ऑपरेटिंग लीवरेज निश्चित लागत का अनुपात चर लागतों के लिए है|ऑपरेटिंग लीवरेज की तुलना ऐसे कर सकते हैं,जैसे जो श्रम गहन फर्म के लिए ऑपरेटिंग लीवरेज के लिए उच्चहोगा उसमे जब कम होगा श्रमिक गहन कंपनी वह हैं जिसमें उत्पादन प्रक्रिया में अधिक मानव पूंजी की आवश्यकता होती है। खनन को श्रम का गहन माना जाता है क्योंकि खनन में शामिल पैसा बहुत मजदूरों को भुगतान करने के लिए जाता हैहाई ऑपरेटिंग लीवरेज वाली कंपनी में पैसा लगाने के कई फायदे हैं। इन कंपनियों की सेल्स में जितनी बढ़ोतरी होती है। इसके बाद अतिरिक्त कमाई से उसके मुनाफे में तेज बढ़ोतरी होती है। तब उसे अधिक सेल्स हासिल करने के लिए ज्यादा पैसा खर्च नहीं करना पड़ता।
फ़ाइनेंसियल लीवरेज- एक फर्म के संचालन के लिए वित्तीय उत्तोलन जिसको फ़ाइनेंष्यल लीवरेज या ऋण का उपयोग भी कहते हैं। यह इक्विटी पर फर्म की प्रतिफल और प्रति शेयर आय को बेहतर बना सकता है। इसका कारण यह है कि फर्म इक्विटी फाइनेंसिंग का उपयोग करके कमाई को कम नहीं कर रहा है। ये बात अलग हैं कि बहुत अधिक वित्तीय लाभ उठाने से, डिफ़ॉल्ट और दिवालिया होने के जोखिम का कारण हो सकता है।
हम एक व्यावसायिक फर्म में वित्तीय उत्तोलन की राशि का निर्धारण करने में उपयोग किए गए वित्तीय अनुपात में से एक ऋण / इक्विटी अनुपात है। ऋण / इक्विटी अनुपात एक व्यवसाय फर्म में इक्विटी में ऋण का अनुपात दर्शाता है। ‘वित्तीय लीवरेज’ का सिद्धान्त पूँजी-ढाँचे में स्थिर दायित्व उत्पन्न करने वाले पूँजी-साधनों (जैसे ऋण पूँजी) के उपयोग के कारण कम्पनी के लाभों पर पडने वाले प्रभाव की विवेचना करता हैं। जिससे कि वित्तीय लीवरेज की सीमा को उस अनुपात के द्वारा नापा जा सकता है
कंबाइंड लीवरेज- कंबाइंड लीवरेज बिज़नस रिस्क को प्रदर्शित करता हैं । क्योंकि इससे फर्म की विनियोजित पूँजी पर लाभ की दर में (विक्रय-आय में होने वाली वृद्धि या कमी की तुलना में) अनुपात से अधिक वृद्धि या कमी होती है । कंबाइंड लीवरेज ऑपरेटिंग लीवरेज और फ़ाइनेंष्यल लीवरेज से मिलकर बना हैं
उत्तोलन: उत्तोलन के उपयोग को समझना
उत्तोलन एक वित्तीय शब्द है जिसमें चीजों को खरीदने के लिए धन उधार लेना शामिल है, यह अनुमान लगाते हुए कि भविष्य के लाभ उधार लेने की लागत को कवर करेंगे। पैसा एक निवेश के रिटर्न को अधिकतम करने, अतिरिक्त संपत्ति हासिल करने या कंपनी के लिए धन जुटाने के लिए उधार लिया जाता है। जब किसी कंपनी या व्यक्तिगत व्यवसाय को अत्यधिक लीवरेज्ड कहा जाता है, तो इसका मतलब है कि उन पर ऋण इक्विटी से अधिक है। लीवरेज निवेशकों को किसी भी संपत्ति, फर्म या कंपनी में निवेश करने से पहले सही निर्णय लेने में मदद करता है।
--> --> --> --> --> (function (w, d) < for (var i = 0, j = d.getElementsByTagName("ins"), k = j[i]; i
Polls
- Property Tax in Delhi
- Value of Property
- BBMP Property Tax
- Property Tax in Mumbai
- PCMC Property Tax
- Staircase Vastu
- Vastu for Main Door
- Vastu Shastra for Temple in Home
- Vastu for North Facing House
- Kitchen Vastu
- Bhu Naksha UP
- Bhu Naksha Rajasthan
- Bhu Naksha Jharkhand
- Bhu Naksha Maharashtra
- Bhu Naksha CG
- Griha Pravesh Muhurat
- IGRS UP
- IGRS AP
- Delhi Circle Rates
- IGRS Telangana
- Square Meter to Square Feet
- Hectare to Acre
- Square Feet to Cent
- Bigha to Acre
- Square Meter to Cent
- Stamp Duty in Maharashtra
- Stamp Duty in Gujarat
- Stamp Duty in Rajasthan
- Stamp Duty in Delhi
- Stamp Duty in UP
These articles, the information therein and their other contents are for information purposes only. All views and/or recommendations are those of the concerned author personally and made purely for information purposes. Nothing contained in the articles should be construed as business, legal, tax, accounting, investment or other advice or as an advertisement or promotion of any project or developer or locality. Housing.com does not offer any such advice. No warranties, guarantees, promises and/or representations of any kind, express or implied, are given as to (a) the nature, standard, quality, reliability, accuracy or otherwise of the information and views provided in (and other contents of) the articles or (b) the suitability, applicability or otherwise of such information, views, or other contents for any person’s circumstances.
Housing.com shall not be liable in any manner (whether in law, contract, tort, by negligence, products liability or otherwise) for any losses, injury or damage (whether direct or indirect, special, उत्तोलन क्या है incidental or consequential) suffered by such person as a result of anyone applying the information (or any other contents) in these articles or making any investment decision on the basis of such information (or any such contents), or otherwise. The users should exercise due caution and/or seek independent advice before they make any decision or take any action on the basis of such information or other contents.
उत्तोलन अनुपात परिभाषा
एक उत्तोलन अनुपात कई वित्तीय मापों में से एक है जो यह देखता है कि कितना ऋण (ऋण) के रूप में पूंजी आती है या किसी कंपनी की वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करती है। उत्तोलन अनुपात श्रेणी महत्वपूर्ण है क्योंकि कंपनियां अपने संचालन को वित्त देने के लिए इक्विटी और ऋण के मिश्रण पर निर्भर करती हैं, और किसी कंपनी द्वारा रखे गए ऋण की मात्रा को जानना यह मूल्यांकन करने में उपयोगी है कि क्या वह अपने ऋण का भुगतान कर सकती है क्योंकि वे देय हैं। कई सामान्य उत्तोलन अनुपातों की चर्चा नीचे की गई है।
- एक लीवरेज अनुपात कई वित्तीय मापों में से एक है जो किसी कंपनी की वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करता है।
- एक उत्तोलन अनुपात का उपयोग कंपनी के परिचालन खर्चों के मिश्रण को मापने के लिए किया जा सकता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि आउटपुट में परिवर्तन परिचालन आय को कैसे प्रभावित करेगा।
- सामान्य उत्तोलन अनुपात में ऋण-इक्विटी अनुपात, इक्विटी गुणक, वित्तीय उत्तोलन की डिग्री और उपभोक्ता उत्तोलन अनुपात शामिल हैं।
- बैंकों के पास लीवरेज के स्तर पर विनियामक निगरानी है जो वे पकड़ सकते हैं।
एक उत्तोलन अनुपात आपको क्या बताता है?
एक कंपनी और उसके निवेशकों के लिए बहुत अधिक ऋण खतरनाक हो सकता है। हालांकि, अगर किसी कंपनी का परिचालन अपने ऋणों पर ब्याज दर की तुलना में अधिक प्रतिलाभ उत्पन्न कर सकता है, तो ऋण वृद्धि को बढ़ावा देने में मदद कर सकता है। अनियंत्रित ऋण स्तर क्रेडिट डाउनग्रेड या बदतर हो सकते हैं। दूसरी ओर, बहुत कम ऋण भी सवाल उठा सकते हैं। उधार लेने की अनिच्छा या अक्षमता एक संकेत हो सकता है कि ऑपरेटिंग मार्जिन तंग हैं।
कई अलग-अलग अनुपात हैं जिन्हें लीवरेज अनुपात के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है, लेकिन माना जाता है कि मुख्य कारक ऋण, इक्विटी, परिसंपत्तियां और ब्याज खर्च हैं ।
एक उत्तोलन अनुपात का उपयोग कंपनी के परिचालन खर्चों के मिश्रण को मापने के लिए किया जा सकता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि आउटपुट में परिवर्तन परिचालन आय को कैसे प्रभावित करेगा। निश्चित और परिवर्तनीय लागत परिचालन लागत के दो प्रकार हैं; कंपनी और उद्योग के आधार पर, मिश्रण अलग-अलग होगा।
अंत में, उपभोक्ता लीवरेज अनुपात डिस्पोजेबल आय की तुलना में उपभोक्ता ऋण के स्तर को संदर्भित करता है और इसका उपयोग आर्थिक विश्लेषण और नीति निर्माताओं द्वारा किया जाता है।
बैंक और उत्तोलन अनुपात
बैंक संयुक्त राज्य में सबसे अधिक लाभ प्राप्त संस्थानों में से हैं। आंशिक रिजर्व बैंकिंग और फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) संरक्षण के संयोजन ने सीमित उधार जोखिम वाले बैंकिंग वातावरण का उत्पादन किया है।
इसकी भरपाई के लिए, तीन अलग-अलग नियामक निकायों, एफडीआईसी, फेडरल रिजर्व और मुद्रा नियंत्रक, अमेरिकी बैंकों के लिए उत्तोलन अनुपात की समीक्षा और प्रतिबंधित करते हैं। इसका मतलब है कि वे इस बात पर रोक लगाते हैं कि बैंक कितनी पूंजी के सापेक्ष उधार दे सकता है कि बैंक अपनी संपत्ति कितनी समर्पित करता है। पूंजी का स्तर महत्वपूर्ण है क्योंकि बैंक अपनी संपत्ति के पूंजी हिस्से को ” लिख सकते हैं” यदि कुल संपत्ति मूल्य गिरते हैं। ऋण द्वारा वित्तपोषित परिसंपत्तियों को नीचे नहीं लिखा जा सकता क्योंकि बैंक के बॉन्डहोल्डर्स और जमाकर्ताओं का उन फंडों पर बकाया है।
लीवरेज अनुपात के लिए बैंकिंग नियम जटिल हैं।फेडरल रिजर्व ने बैंक होल्डिंग कंपनियों के लिए दिशानिर्देश बनाए, हालांकि ये प्रतिबंध बैंक को सौंपी गई रेटिंग के आधार पर अलग-अलग हैं।सामान्य तौर पर, जो बैंक तेजी से विकास का अनुभव करते हैं या उच्चतर उत्तोलन अनुपात बनाए रखने के लिए परिचालन या वित्तीय कठिनाइयों का सामना करते हैं।
एफडीआईसी और मुद्रा नियंत्रक के माध्यम से अमेरिकी बैंकों पर रखे गए पूंजीगत आवश्यकताओं और न्यूनतम रिजर्व के कई रूप हैं जो अप्रत्यक्ष रूप से उत्तोलन अनुपात को प्रभावित करते हैं। 2007 से 2009 की ग्रेट मंदी के बाद से अनुपात का लाभ उठाने के लिए भुगतान किए गए छानबीन का स्तर बढ़ गया है जब बैंकों को ” बहुत बड़ा हो गया ” बैंकों को अधिक विलायक बनाने के लिए एक कॉलिंग कार्ड थे। ये प्रतिबंध स्वाभाविक रूप से किए गए ऋणों की संख्या को सीमित कर देते हैं क्योंकि बैंक के लिए पूंजी जुटाना अधिक कठिन और अधिक महंगा होता है, क्योंकि वह धन उधार लेना है। यदि अधिक शेयर जारी किए जाते हैं तो उच्च पूंजी आवश्यकताएं लाभांश को कम कर सकती हैं या शेयर मूल्य को कम कर सकती हैं।
बैंकों के लिए, टियर 1 लीवरेज अनुपात का उपयोग आमतौर पर नियामकों द्वारा किया जाता है।
सॉल्वेंसी और कैपिटल स्ट्रक्चर का मूल्यांकन करने के लिए उत्तोलन अनुपात
शायद सबसे प्रसिद्ध वित्तीय उत्तोलन अनुपात ऋण-से-इक्विटी अनुपात है।
ऋण-से-इक्विटी (डी / ई) अनुपात
इसे इस रूप में व्यक्त किया गया है:
उदाहरण के लिए, दिसंबर 2019 में समाप्त होने वाली तिमाही के लिए यूनाइटेड पार्सल सेवा का दीर्घकालिक ऋण $ 21.8 बिलियन था। दिसंबर 2019 के अंत तक यूनाइटेड पार्सल सर्विस के कुल स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी 3.3 बिलियन डॉलर थी।तिमाही के लिए कंपनी का डी / ई8.62 था।जिसे उच्च माना जाता है।
एक उच्च ऋण / इक्विटी अनुपात आमतौर पर इंगित करता है कि एक कंपनी ऋण के साथ अपनी वृद्धि के वित्तपोषण में आक्रामक रही है। इसके परिणामस्वरूप अतिरिक्त ब्याज व्यय के परिणामस्वरूप अस्थिर आय हो सकती है। यदि कंपनी का ब्याज व्यय बहुत अधिक बढ़ जाता है, तो इससे कंपनी की डिफ़ॉल्ट या दिवालियापन की संभावना बढ़ सकती है।
आमतौर पर, 2.0 से अधिक डी / ई अनुपात एक निवेशक के लिए जोखिम भरा परिदृश्य दर्शाता है; हालाँकि, यह यार्डस्टिक उद्योग द्वारा भिन्न हो सकता है। ऐसे व्यवसाय जिन्हें बड़े पूंजीगत व्यय (CapEx) की आवश्यकता होती है, जैसे कि उपयोगिता और निर्माण कंपनियां, अन्य कंपनियों की तुलना में अधिक ऋण को सुरक्षित करने की आवश्यकता हो सकती है। पिछले प्रदर्शन के खिलाफ एक फर्म के उत्तोलन अनुपात को मापने के लिए और एक ही उद्योग में काम करने वाली कंपनियों के साथ डेटा को बेहतर ढंग से समझने के लिए यह एक अच्छा विचार है। फेडेक्स का डी / ई अनुपात 1.78 है, इसलिए चिंता का कारण है जहां यूपीएस का संबंध है। हालांकि, अधिकांश विश्लेषकों का मानना है कि यूपीएस अपने ऋण को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी कमाता है।
इक्विटी गुणक
इक्विटी गुणक समान है, लेकिन अंश में संपत्ति के साथ ऋण को प्रतिस्थापित करता है:
ईक्यूयूआईटीवाई एमयूएलटीआईपीएलमैंईआर=टीओटीएएल एएसएसईटीएसTotal Equity\ पाठ = \ frac > >इक्विटी गुणक=कुल इक्विटी
उदाहरण के लिए, मान लें कि मेसीज (NYSE: M) की संपत्ति $ 19.85 बिलियन और स्टॉकहोल्डर इक्विटी 4.32 बिलियन डॉलर है। इक्विटी गुणक होगा:
यद्यपि ऋण को विशेष रूप से सूत्र में संदर्भित नहीं किया गया है, यह एक अंतर्निहित कारक है जो कुल संपत्ति में ऋण शामिल है।
याद रखें कि कुल संपत्ति = कुल ऋण + कुल शेयरधारकों की इक्विटी । कंपनी के उच्च अनुपात 4.59 का मतलब है कि परिसंपत्तियां ज्यादातर इक्विटी की तुलना में ऋण से वित्त पोषित हैं। इक्विटी गुणक गणना से, मेसी की संपत्ति देनदारियों में $ 15.53 बिलियन के साथ वित्तपोषित है।
इक्विटी गुणक इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न की गणना के लिए ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का एक घटक है :