वायदा कारोबार बनाम विकल्प

फ़ॉरवर्ड और फ़्यूचर्स डेरिवेटिव्स के बीच अंतर

व्युत्पन्न का अर्थ है किसी विशेष संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच एक औपचारिक समझौता। एक व्युत्पन्न की कीमत सीधे उस परिसंपत्ति की कीमत पर टिका होता है जो निपटाया जा रहा है। ये परिसंपत्तियां बांड, वस्तुओं, मुद्राओं, ब्याज दरों, बाजार सूचकांक, स्टॉक आदि से हो सकती हैं। लाभ, समय की अवधि में एक व्युत्पन्न की संपत्ति की कीमत में परिवर्तन से उत्पन्न होता है। वायदा कारोबार बनाम विकल्प फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स, विकल्प, स्वैप और वारंट्स विभिन्न प्रकार के डेरिवेटिव्स उपलब्ध हैं। देशों के विभिन्न राष्ट्रीय एक्सचेंजों पर या OTC के रूप में डेरिवेटिव्स का कारोबार किया जाता है, यानी ओवर-द-काउंटर व्युत्पन्न, जो दो पक्षों के बीच व्यक्तिगत रूप से बातचीत किए गए अनुबंध का प्रतिनिधित्व करता है।

एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच एक निर्धारित मूल्य पर और भविष्य वायदा कारोबार बनाम विकल्प की तारीख में संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक दर्जी समझौता है। इस तरह के अनुबंध का निपटान आमतौर पर नकद या वितरण के आधार पर होता है। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स को ओटीसी उपकरणों के रूप में माना जाता है, क्योंकि वे किसी विशेष प्रतिभूति विनिमय द्वारा विनियमित नहीं होते हैं। यह वास्तव में हेजिंग के उद्देश्य के लिए अनुबंध को बहुत व्यवहार्य बनाता है। हालाँकि, वे समान रूप से अटकलों के प्रयोजनों के लिए भी उपयोग किए जाते हैं। चूँकि आगे के अनुबंध केंद्रीयकृत प्रतिभूतियों के आदान-प्रदान द्वारा नियंत्रित नहीं होते हैं, वे उच्च स्तर के जोखिम से जुड़े होते वायदा कारोबार बनाम विकल्प हैं।

आगे के अनुबंधों की तरह, फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट भी भविष्य में पूर्व-निर्धारित मूल्य पर किसी विशेष वस्तु को खरीदने या बेचने के उद्देश्य से तैयार किए गए औपचारिक समझौते हैं। ये अनुबंध भी नकद या भौतिक वितरण के आधार पर तय किए जाते हैं। हालांकि, उनके बीच अंतर का मुख्य बिंदु वायदा कारोबार बनाम विकल्प यह है कि वायदा अनुबंध में अंतर्निहित परिसंपत्ति की गुणवत्ता और मात्रा होती है, और प्रकृति में अधिक सुव्यवस्थित होती है क्योंकि वे प्रतिभूतियों के आदान-प्रदान के फर्श पर विनियमित और वायदा कारोबार बनाम विकल्प कारोबार करते हैं।

फॉरवर्ड और फ्यूचर्स डेरिवेटिव्स के बीच तुलना:

फॉरवर्ड डेरिवेटिव

भविष्य के डेरिवेटिव

लेन-देन वायदा कारोबार बनाम विकल्प की प्रकृति

एक आगे अनुबंध एक निजी लेनदेन है।

वायदा अनुबंध वायदा विनिमय, समाशोधन गृह और कम से कम एक नियामक एजेंसी को सूचित किया जाता है।

उपयोगकर्ता की विशेष जरूरतों को पूरा करने के लिए फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स को अनुकूलित किया जाता है। उन्हें किसी भी एक्सचेंज द्वारा विनियमित नहीं किया जाता है और व्यक्तिगत रूप से बातचीत की जाती है।

एक भावी अनुबंध एक संगठित एक्सचेंज पर होता है, जहां अनुबंध के सभी नियम और शर्तें, कीमत को छोड़कर, औपचारिक रूप से होती हैं।

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट केंद्रीयकृत प्रतिभूतियों के आदान-प्रदान द्वारा नियंत्रित नहीं होते हैं, इसलिए वे उच्च स्तर के जोखिम से जुड़े होते हैं।

वायदा में जोखिम शामिल नहीं होता वायदा कारोबार बनाम विकल्प है क्योंकि एक क्लियरिंग हाउस व्यापार के दोनों पक्षों को ले जाकर एक डिफ़ॉल्ट जोखिम के खिलाफ गारंटी देता है और हर रात अपने पदों को बाजार में चिह्नित करता है।

फॉरवर्ड मूल रूप से अनियमित हैं, इसलिए उन्हें बहुत आसानी से हेरफेर किया जा सकता है।

वायदा अनुबंधों में हेरफेर आसान नहीं है क्योंकि वे विधिवत शासित हैं।

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