वायदा कारोबार बनाम विकल्प

फॉरवर्ड एंड फ्यूचर्स के बीच अंतर

Xiaomi Redmi Y2: Unboxing | Hands on | Price [Hindi हिन्दी]

फॉरवर्ड बनाम फ्यूचर्स दोनों वायदा और आगे के ठेके द्वारा किए गए कार्य के समान हैं। एक दूसरे, जिसमें वे अनुबंध के उपयोगकर्ता को किसी विशिष्ट समय अवधि के दौरान एक सहमति पर कीमत पर एक विशिष्ट संपत्ति खरीदने या बेचने की अनुमति देते हैं। हालांकि उनके कार्य काफी समान हैं उनकी विशेषताओं और उद्देश्य जिसके लिए उनमें से प्रत्येक का इस्तेमाल अलग-अलग होता है। निम्नलिखित आलेख प्रत्येक प्रकार की सुरक्षा का एक स्पष्ट रूपरेखा प्रदान करता है और अपने मतभेद की रूपरेखा करता है

वायदा अनुबंध क्या है?

वायदा अनुबंध एक मानकीकृत अनुबंध होते हैं जो एक विशेष संपत्ति को सूचीबद्ध करते हैं, जो किसी विशेष तिथि या समय पर एक निर्दिष्ट मूल्य पर आदान-प्रदान करते हैं। वायदा अनुबंधों की मानकीकृत प्रकृति उन्हें 'फ़्यूचर्स एक्सचेंज मार्केट' नामक एक वित्तीय आदान-प्रदान पर कारोबार करने की अनुमति देती है।

फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स समाशोधन वाले घरों के माध्यम से संचालित होता है जो यह गारंटी देता है कि लेन-देन होगा और इसलिए, यह सुनिश्चित करता है कि अनुबंध के खरीदार डिफ़ॉल्ट नहीं होंगे। एक वायदा अनुबंध का निपटारा दैनिक होता है, जहां कीमत में परिवर्तन दैनिक आधार पर बसाए जाते हैं जब तक अनुबंध समाप्त नहीं होता (जिसे मार्क-टू-मार्केट कहते हैं)।

वायदा अनुबंध आमतौर पर अटकलों के प्रयोजनों के लिए उपयोग किया जाता है, जहां एक सट्टेबाज संपत्ति की कीमत के आंदोलन पर दांव लगाता है, और उनके फैसले की सटीकता के आधार पर मुनाफा कमाता है

फॉरवर्ड अनुबंध क्या है?

दो निजी पार्टियों के बीच व्यक्तिगत अनुबंधों को आगे बढ़ाते हैं, इसलिए, उनके नियमों और शर्तों को बहुत आराम देते हैं। हालांकि, क्योंकि एक फॉरवर्ड अनुबंध निजी है और किसी भी पार्टी की ईमानदारी और अखंडता पर निर्भर करता है, समझौते पर डिफ़ॉल्ट होने की संभावना है। अनुबंध की समाप्ति के अंत में एक अग्रेषित अनुबंध का निपटारा होता है, जहां विक्रेता कीमत पर सहमति के लिए निर्दिष्ट तिथि (परिसंपत्ति दिनांक कहा जाता है) पर परिसंपत्ति को बेच देगा।

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स वायदा कारोबार बनाम विकल्प आमतौर पर हेजिंग के लिए उपयोग किया जाता है। हेजिंग एक अग्रेषित अनुबंध खरीदार द्वारा की गई एक कार्रवाई है जो ऑफ़सेट करना चाहती है और निवेश में संभावित हानियों के लिए तैयार हो सकती है। उदाहरण के लिए, यदि भविष्य के खरीदार को संपत्ति के मूल्य भविष्य में $ 10 तक बढ़ने का अनुमान है, तो वह एक अनुबंध खरीद सकता है जो उसे $ 8 में संपत्ति खरीदने के लिए अनुमति देता है। यदि, मौके के द्वारा, भविष्य की संपत्ति भविष्य में 6 डॉलर हो जाती है, तो वह नुकसान कर रहा है क्योंकि वह इसे 6 डॉलर में खरीदेगा।

फॉरवर्ड और फ्यूचर्स में क्या अंतर है?

दो अनुबंधों के बीच का मुख्य अंतर यह है कि वायदा अनुबंध कठोर हैं, लेकिन सुरक्षित हैं, जबकि आगे अनुबंध लचीले लेकिन जोखिम भरा है। दोनों फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स और फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स एक दूसरे के समान हैं क्योंकि इन दोनों को जोखिम का बचाव करने और जोखिम प्रबंधन के सामान्य लक्ष्य को पूरा करने के लिए उपयोग किया जाता है।

फ्यूचर्स बनाम फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स का सारांश

फ्यूचर्स और फॉरवर्ड दोनों अनुबंधों द्वारा किया गया कार्य एक-दूसरे के समान है, जिसमें वे अनुबंध के उपयोगकर्ता को किसी विशिष्ट परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने की अनुमति देते हैं। एक विशिष्ट समय अवधि

• फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स एक वायदा कारोबार बनाम विकल्प मानकीकृत अनुबंध हैं जो एक विशेष परिसंपत्ति को सूचीबद्ध करते हैं, जो किसी विशेष तिथि या समय पर एक निर्दिष्ट कीमत पर एक्सचेंज किया जाता है।

• दो निजी पार्टियों के बीच आगे के अनुबंधों के निजीकृत समझौते, जो इसलिए, उनके नियमों और शर्तों को बहुत आराम देते हैं

• दोनों आगे अनुबंध और वायदा अनुबंध एक-दूसरे के समान होते हैं क्योंकि इन दोनों को जोखिम का प्रबंधन करने और जोखिम प्रबंधन के सामान्य लक्ष्य को पूरा करने के लिए उपयोग किया जाता है।

फ्यूचर्स और विकल्प के बीच का अंतर

वायदा बनाम विकल्प विकल्प और वायदा डेरिवेटिव अनुबंध हैं जो व्यापारी को अंतर्निहित परिसंपत्ति और कीमतों में परिवर्तन से लाभ प्राप्त करें

गिफेन गुड्स एंड इनफरियर गुड्स के बीच का अंतर: गिफन गुड्स एंड इनफरर गुड्स की तुलना

गिफेन गुड्स वायदा कारोबार बनाम विकल्प एंड इनफरयर सामान यह है कि लोग कम वृद्धि वाले सामानों की तुलना में आय में बढ़ोतरी के रूप में खरीद लेंगे और गिफेन के अधिक से अधिक मांग

पी एंड एल और पी एंड एल विनियोग खाता के बीच अंतर | पी एंड एल बनाम पी एंड एल विनियोग खाता

क्या पी एंड एल और पी एंड एल विनियोग खाता के बीच अंतर है? पी एंड एल खाते में लेखांकन अवधि के लिए लाभ की रिपोर्ट है। पी एंड एल विनियोग खाता

कॉल विकल्प: खरीदने का अधिकार बनाम दायित्व

एक विकल्प एक वित्तीय साधन है जिसका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति से प्राप्त होता है । कॉल ऑप्शन के खरीदार अधिकार प्राप्त करते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, अंतर्निहित संपत्ति खरीदने के लिए (जैसे स्टॉक) एक पूर्वनिर्धारित स्ट्राइक मूल्य पर या पूर्व निर्धारित समाप्ति तिथि से। सभी विकल्प अनुबंध धारकों को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, खरीदने या बेचने ( पुट के मामले में ) अंतर्निहित – लेकिन वास्तव में इसका क्या मतलब है? यहाँ, हम एक करीब देखो।

चाबी छीन लेना

• कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स धारकों को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, एक निर्धारित समय पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर कुछ अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने के लिए।
• वायदा या इसके विपरीत, इसका मतलब है कि कॉल धारक यह तय कर सकता है कि उस स्ट्राइक मूल्य के लिए संपत्ति का अधिकार है या नहीं। अन्यथा, वे अनुबंध को समाप्त कर सकते हैं बेकार।
• यदि विकल्प का प्रयोग किया जाता है, हालांकि, विकल्प लेखक (विक्रेता) को उस मूल्य पर लंबे समय तक अंतर्निहित वितरित करने के लिए बाध्य किया जाएगा।

क्या कॉल होल्डर्स के पास खरीदने का अधिकार है, या दायित्व है?

विकल्प के बाजार मूल्य को प्रीमियम कहा जाता है । यह कॉल विकल्प द्वारा प्रदान किए गए अधिकारों के लिए भुगतान की गई कीमत है। यदि समाप्ति पर, अंतर्निहित परिसंपत्ति स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो कॉल खरीदार प्रीमियम का भुगतान खो देता है – वे बाजार मूल्य से अधिक के शेयर खरीदने के लिए बाध्य नहीं हैं। यदि, हालांकि, यह स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो खरीदार बाजार मूल्य से नीचे के शेयर वायदा कारोबार बनाम विकल्प खरीद सकता है और अच्छा लाभ कमा सकता है।

इस प्रकार, अन्य डेरिवेटिव जैसे वायदा और आगे के अनुबंधों के विपरीत, विकल्प अनुबंध निवेशक को बस यही देते हैं – विकल्प – अनुबंध पर अच्छा बनाते हैं।

एक विकल्प का खरीदार इसलिए स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने के लिए बाध्य नहीं है। उन्हें बस ऐसा करने का अधिकार है, अगर चुना गया है, तो वे किस बिंदु पर अपने अधिकार का उपयोग कर सकते हैं ।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक एक डॉलर के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक XYZ कॉल विकल्प खरीदता है, जो एक डॉलर के लिए अगले सप्ताह समाप्त होता है। यदि कॉल विकल्प खरीदने के अगले दिन स्टॉक $ 10.05 पर ट्रेड करता है, तो निवेशक को $ 10 के लिए स्टॉक खरीदने का अधिकार है लेकिन स्टॉक खरीदने के लिए मजबूर नहीं किया जाता है।

कॉल ऑप्शन के लेखक के बारे में क्या?

दूसरी ओर, एक लेखक, या विक्रेता, एक कॉल विकल्प को एक पूर्व निर्धारित कीमत पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने के लिए बाध्य किया जाएगा यदि उस कॉल विकल्प को लंबे समय तक प्रयोग किया जाता है। यह के रूप में कॉल लेखक की जा रही जाना जाता है सौंपा । कॉल विकल्प के लेखक को जोखिम उठाने के लिए भुगतान किया जाता है जो शेयरों को वितरित करने के लिए बाध्य होने के साथ जुड़ा हुआ है।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक 15 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल विकल्प बेचता है, अगले सप्ताह समाप्त होता है, एक डॉलर के लिए, और स्टॉक वर्तमान में $ 13 के लिए कारोबार कर रहा है। इस परिदृश्य में, लेखक $ 100 का प्रीमियम जमा करता है क्योंकि एक इक्विटी विकल्प में प्रति अनुबंध 100 विकल्प होते हैं। यह इंगित करता है कि निवेशक स्टॉक पर मंदी कर रहा है और सोचता है कि स्टॉक की कीमत घट जाएगी। निवेशक को उम्मीद है कि कॉल बेकार हो जाएगा।

हालांकि, विकल्प समाप्त होने से एक दिन पहले, मान लें कि कंपनी समाचार प्रकाशित करती है कि वह किसी अन्य कंपनी का अधिग्रहण करने जा रही है, और स्टॉक की कीमत बढ़कर $ 20 हो जाती है। नतीजतन, कॉल विकल्पों के कई धारक खरीदने के लिए अपने विकल्पों का उपयोग करते हैं। इसका मतलब है कि कॉल विकल्प के विक्रेता को कंपनी के स्टॉक के 100 शेयरों को $ 15 प्रति शेयर पर वितरित करने के लिए बाध्य किया गया है।

जब डेरिवेटिव्स ओब्लिगेशन होते हैं

विकल्पों के विपरीत, वायदा और आगे के अनुबंध भविष्य में एक निर्दिष्ट समय पर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर किसी विशेष वस्तु परिसंपत्ति, या सुरक्षा को खरीदने या बेचने के लिए कानूनी अनुबंध हैं। यदि अनुबंध समाप्ति पर आयोजित किया जाता है, तो अंतर्निहित सुरक्षा को कम होने पर वितरित किया जाना चाहिए, या यदि लंबे समय तक वितरण किया जाना चाहिए। वायदा या वायदा अनुबंध का खरीदार जब वायदा अनुबंध समाप्त होता है, तो अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने और प्राप्त करने के दायित्व पर ले रहा है। समाप्ति तिथि पर अंतर्निहित संपत्ति प्रदान करने और वितरित करने के लिए अनुबंध का विक्रेता दायित्व ले रहा है।

वायदा विनिमय पर व्यापार की सुविधा के लिए वायदा अनुबंध गुणवत्ता और मात्रा के लिए मानकीकृत हैं । फॉरवर्ड अधिक अनुकूलन योग्य हैं, लेकिन समकक्षों के बीच व्यापार ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) है।

तल – रेखा

कॉल विकल्प अनुबंध के धारक को पूर्व-निर्दिष्ट मूल्य पर अंतर्निहित खरीदने का अधिकार देते हैं। समाप्ति से पहले या समाप्ति पर, यदि अंतर्निहित संपत्ति उस स्ट्राइक मूल्य से ऊपर उठती है, तो धारक उस मूल्य पर उन शेयरों को वितरित करने के लिए विकल्प के विक्रेता को बाध्य करते हुए, विकल्प का उपयोग कर सकता है। अगर, हालांकि, मूल्य हड़ताल से ऊपर उठने में विफल रहता है, तो कॉल धारक बस इसे सही तरीके से बिना व्यायाम के समाप्त कर सकता है, और केवल विकल्प के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम खो सकता है।

स्टॉक मार्केट में गिरावट का सोने पर असर

यह एक भ्रांति है कि स्टॉक मार्केट गिरने पर सोने की कीमत भी गिरती है, जबकि वास्तव में इसका बिल्कुल उल्टा है। कई निवेशक सोने को बाज़ार की अस्थिरता के खिलाफ एक घेरे के रूप में और एक पोर्टफोलियो डाइवर्सिफायर के रूप में देखते हैं।

इतिहास गवाह है कि मार्केट की गिरावट के समय सोना स्टॉक से बेहतर प्रदर्शन करता है।

सोना बनाम निफ्टी

वित्तीय वर्ष 2008-09 में, जब सेंसेक्स लगभग 38% तक गिर गया था, सोने ने 24.58% का प्रतिफल दिया था। इसी तरह, 2012-13 के दौरान, जब निफ्टी स्थिर या गिरावट पर था, तब भारत में सोने की कीमत पूरे उछाल पर थी।

नीचे दिये गये चार्ट का विश्लेषण करें, तो आप देखेंगे कि पिछले दशक में अधिकतर समय, सोना और निफ्टी बिल्कुल बराबर चल रहे हैं।

Source

सोना बनाम एस&पी 500

यदि हम 1976 से चल रहे बदतर मार्केट स्थिति के समय सोने और एस&पी 500 के प्रदर्शन की तुलना करें, तो पिछले 40 वर्षों में, एस&पी 500 में आयी 8 गिरावटों में से 7 में, स्टॉक मार्केट इंडेक्स के मुक़ाबले, सोने की कीमत आसमान छू गयी थी।

2008 के वित्तीय संकट के शुरुआती झटके के समय जब सोने की कीमत गिरी थी, साल के अंत तक कीमत में 5.5% उछाल आ गया था जबकि एस&पी 500 में लगातार गिरावट थी। स्टॉक मार्केट सेल-ऑफ की कुल 18 महीनों की अवधि में सोने की कीमत 25% बढ़ी थी।

सोने का अब तक का सबसे विशिष्ट सेल-ऑफ (1980 के पूर्व भाग में -46%) आधुनिक इतिहास में सोने के सबसे बड़े बुल मार्केट के बाद ही हुआ। 1970 के अपने सबसे सबसे कम पॉएंट के बाद एक दशक बाद ही सोने की कीमत 2300% से ज़्यादा बढ़ गयी थी।

इतिहास फिल्हाल यही बताता है कि स्टॉक मार्केट गिरने पर सोने की कीमत में उतनी गिरावट नहीं आती जितना लोग सोचते हैं। आर्थिक विकास और स्थिरता से स्टॉक को लाभ होता है और आर्थिक संकट से सोने को। जब स्टॉक मार्केट गिरता है तो लोगों में डर ज़्यादा रहता है और ज़ाहिर है निवेशक सुरक्षित आश्रय ढूँढते हैं – और सोने से सुरक्षित कुछ भी नहीं।

फरवरी 2018 का स्टॉक मार्केट क्रैश

सोमवार, 5 फरवरी 2018 को “वॉलमगेड्डन” (वॉल्यूम आर्मागेड्डन) के नाम से जाना गया है। एस&पी 500 113.19 अंकों से गिरा जो कि अब तक का इतिहास का सबसे बड़ा वन-डे पॉएंट ड्रॉप रहा। लेकिन कुल गिरावट थी 124.21 की जो कि सेल-ऑफ के शुरुआत के 24 घंटों के भीतर रही। पूँजी गति और उछाल के मुद्दे के अलावा उल्लेखनीय रहा बिटकॉएन का महत्त्वपूर्ण $6,000 दर।

6 फरवरी को जब कारोबार खुला, तभी बीएसई सेंसेक्स 1200 अंकों से ज़्यादा गिरा और 168 अंक गिरने के बाद, एनएसई निफ्टी 10,498 पर बंद हुआ।

सेल-ऑफ के शुरुआती दौर में, सोने की कीमत ज़्यादा प्रभावित नहीं होती थी, लेकिन जैसे-जैसे स्टॉक की कीमत गिरती गयी, सोना सम्भलता गया, यहाँ तक कि अल्प-कालिक ट्रेज़री से भी बेहतर होता गया। स्टॉक मार्केट का उछाल तेज़ लेकिन कम समय के लिए रहा। द डॉ जोंस इंडस्ट्रियल ऐवरेज 4.6% से गिरा लेकिन एशियन स्टॉक में 6 फरवरी की शुरुआत में उछाल आया, और ग्लोबल स्टॉक इंडिसेज़ की खोयी स्थिरता में कुछ सम्भाल आया। 8 और 9 फरवरी को मार्केट उछाल की ओर जाने से पहले फिर गिरा। सोमवार 12 फरवरी तक द डॉ ने अपने ज़्यादातर साप्ताहिक नुकसान के आधे की भरपाई कर ली थी, और यूरोपीय स्टॉक भी करीबन 30% तक सम्भल गये थे। एशिया के स्टॉक ने इस दौरान अपने नुकसान को बनाए रखा।

हालाँकि सोना एक बार 2 से 12 फरवरी के बीच अस्थिर ज़रूर हुआ, लेकिन यह सिर्फ ट्रेज़री से ही पीछे रहा। यानि, इसने पोर्टफोलियो नुकसान ज़्यादा नहीं होने दिया, और मार्केट में उछाल आने के बाद निवेशकों को तरलता दिलवायी। उस सप्ताह के दौरान, उन दस दिनों में, अमेरिकी डॉलर के सामने जैसे-जैसे यूरोपीय मुद्राएँ कमज़ोर पड़ीं, सोने की कीमत यूरो से 0.9% और स्टर्लिंग से 1.8% आगे रही।

व्यवस्थित जोखिम के समय सोने का आश्रय

आश्रय के रूप में, सोना आम तौर पर उछाल और गुणवत्ता के बहाव का लाभ उठाता है। स्टॉक और सोने के बीच इस विपरीत नाते का मतलब हुआ कि मार्केट जितनी मज़बूती से वापस उछाल मारेगा, उतनी ही मज़बूती से सोने में भी उछाल आएगा। इतिहास के चलन को भी देखें तो पता चलेगा कि 5 फरवरी के सेल-ऑफ के समय स्टॉक की कीमत गिरने पर सोने को तो जैसे कोई फर्क ही नहीं पड़ा।

अपवाद तो फिर भी होते वायदा कारोबार बनाम विकल्प ही हैं। जब मार्केट में सुधार आने पर एक से ज़्यादा सेक्टर प्रभावित होते हैं, या असर लम्बे समय तक रहता है, तब सोना एक प्रभावशाली आश्रय के रूप में उभर कर आता है। 2001 में जब ‘डॉटकॉम बबल’ उभरा, तब भी कोई जोखिम इतना मज़बूत नहीं था जो सोने को प्रभावित कर सके। सिर्फ विस्तृत अमेरिकी अर्थ-व्यवस्था के तंगी में जाने पर सोने में उल्लेखनीय हलचल हुई। इसी तरह, यूरोप के बाहर के निवेशकों ने 2015 के ग्रीक डिफॉल्ट से स्पिलओवर की चिंता वायदा कारोबार बनाम विकल्प व्यक्त की।

निवेशकों के लिए नीति

सोना किसी भी पोर्टफोलियो में छ: मुख्य भूमिकाएँ निभाता है:

• सकारात्मक दीर्घ-कालिक प्रतिफल देता है
• डाइवर्सिफिकेशन का विकल्प रहता है
• मार्केट गिरने पर तरलता देता है
• ज़्यादा जोखिम-समायोजित प्रतिफल के जरिये पोर्टफोलियो प्रदर्शन को बेहतर बनाता है
• अधिकतर समय में रियल एस्टेट के मूल्य भी सोने से कम ही रहते हैं

मार्केट बेहद अस्थिर होने पर कुछ भी हो सकता है। लेकिन स्टॉक पोर्टफोलियो के अलावा, सोने की बहुमुखी भूमिकाओं के कारण, बेहतर होगा यदि आप अपने पोर्टफोलियो में पर्याप्त मात्रामें सोना रखें।

जोड़ी के साथ प्रतिलोम स्प्रेड: ट्रेडिंग: 3 चरणों को समझने के लिए

जो लोग पहले से ही का सामना करना पड़ा निम्नलिखित की प्रवृत्ति अवधारणा जानते कि प्रभावी रणनीति की प्रवृत्ति का अनुसरण की गतिशील रोक नुकसान तर आंदोलन लाभ सीमा के बिना सुझाव है। स्थिति प्रवृत्ति बदल रहा है और आदेश किया जाता है जब तक रखा जाता है। एक उचित विकल्प बाजार प्रवेश बिंदु के साथ व्यापारी स्थिति मोड में स्विच करता है और इस प्रकार मनोवैज्ञानिक दबाव . इस दृष्टिकोण के साथ, एक लाभ सीमा लागू, अनुमति देने के लिए एक लंबे समय स्थिति धारण जानबूझ कर नहीं है। यह आयोग शुल्क गणना की आधार है कि व्यापारी दलाल को भुगतान करता है पर कम से कम के रूप में इस दृष्टिकोण भी उपयोगी है। निम्नलिखित प्रवृत्ति रणनीति बाजार में तेजी का उपयोग करता है और लंबी अवधि की और बड़े पैमाने पर प्रवृत्तियों में लाभ लेने की अनुमति देता है.

इस रणनीति के लिए प्राकृतिक बाधाओं व्यवस्थित अचानक बाजार में परिवर्तन और साथ ही लंबे समय कम अस्थिरता में चयनित समय फ़्रेम (बग़ल में आंदोलन), हैं। हम चाहते हैं आप जोड़ी व्युत्क्रम के उदाहरण के द्वारा फैला के साथ व्यापार की पद्धति दिखाने के लिए पर्सनल कम्पोजिट इंस्ट्रूमेंट्स - PCI कि सतत प्रवृत्ति पुनरावृत्ति के नए क्षेत्रों को खोजने और एक ही समय में व्यवस्थित जोखिम हेजिंग की अनुमति देता है.

Step1. फंडामेंटल हाइपोथिसिस

जोड़ी व्यापार करने के लिए एक बाजार क्षेत्र से संबंधित दो प्रतियोगियों का उपयोग शामिल है। उनके मूल्यों की विपक्ष को न्यूनतम व्यवस्थित की अनुमति देता है, यानी बाजार में जोखिम। नीचे की तालिका में, हम सहसंबद्ध जोड़े सूचीबद्ध के कुछ उदाहरण है: COFFEE/COCOA, F/GM, FCATTLE/SOYB, Google/Apple, NATGAS/BRENT. प्रत्येक के भीतर इन जोड़ों की ट्रेडिंग NetTradeX व्यापार मंच ट्रेडिंग के रूप में एक क्रॉस मुद्रा जोड़ी, EUR/CHF उदाहरण के लिए औपचारिक रूप से बाहर किया जाता है। फिर भी, सहसंबद्ध जोड़े का उपयोग खाद्य बाजार, कार बाजार, या हाई-टेक कमोडिटी बाजार के साथ जुड़े जोखिम को कम करने की अनुमति देता है। आदर्श रूप में, जब दोनों संपत्ति के बाजार के लिए एक ही संवेदनशीलता है, स्प्रेड जोड़ी है तटस्थ है और केवल तुलनात्मक परिसंपत्ति के प्रदर्शन पर निर्भर करता है.

उदाहरण के लिए, हम मानते हैं कि उच्च तकनीक उत्पादों के लिए मांग काफी वैश्विक अर्थव्यवस्था मंदी के कारण गिर गया था। अगर हम गूगल पर एक खुला लंबे समय स्थिति थी, यह एक नकारात्मक लेनदेन बैलेंस करने के लिए नेतृत्व करेंगे। यदि GOOG/AAPL वॉल्यूम खरीदा था, तब दोनों संपत्ति मूल्य में कमी होगी, लेकिन एक ही समय में, उनके पार दर बढ़ने कर सकते हैं। इस मामले की उच्च स्थिरता प्रणालीगत जोखिम के खिलाफ गूगल कंपनी के अपने प्रतिद्वंद्वी की तुलना में हो सकते हैं.

बेस इंस्ट्रूमेंट	कोटेड इंस्ट्रूमेंट	मार्किट सेगमेंट
Coffee/COFFEE	Cocoa/COCOA	Food
Ford Motor/F	General Motors/GM	Automotive industry
Beef/FCATTLE	Soybean/SOYB	Food
Google	Apple	Hi-Tech
Natural gas /NATGAS	Oil/BRENT	Natural resources

तालिका 1। सहसंबद्ध जोड़े के उदाहरण

यहाँ हम लगता है कि एक सामान्य संबंध, अर्थात् आधार के विकास की संपत्ति है और उद्धृत आस्तियों सकारात्मक सहसंबद्ध हैं। अगर खाद्य बाजार में वृद्धि के एक लंबे समय के लिए मनाया जाता है, वास्तव में, यह fatally कॉफी और कोको के उच्च मूल्यों के लिए नेतृत्व करेंगे। एक ही समय में, हम खाते में प्रतिस्पर्धा नहीं लेते। प्रणालीगत कारकों के प्रभाव के मासिक लंबे कार्यकाल तराजू पर ध्यान देने योग्य है। हम उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग के सिद्धांतों पर विचार करना चाहते हैं: W1, D1 या इससे कम.

इस प्रयोजन के लिए, हम प्रतिस्पर्धा आस्तियों का विषम संबंध पर विचार करें। सभी उपकरणों को तालिका में संकेत दिया इस समूह के हैं सकते हैं। हम मौलिक स्थिति जहां प्रतियोगिता एक तेज असर होगा की एक सरल व्याख्या के लिए देख रहे हैं.

उदाहरण 1:

सोयाबीन एक मांस विकल्प के रूप में का उपयोग कर, ceteris paribus एक अद्वितीय स्थिति है जहां इन दो उत्पादों के लिए मांग बदली है बना सकते हैं। निरंतर आपूर्ति के मामले में, यह के बीच व्युत्क्रम रिश्ता करने के लिए नेतृत्व कर सकते हैं#C-FCATTLE beef वायदा कीमत परिवर्तन और #C-SOYB soybean वायदा. आपूर्ति जड़ता है और धीरे धीरे खाद्य फैशन अपेक्षाकृत (उत्पादन क्षमता, कर्मचारी, आदि) की मांग करने के लिए प्रतिक्रिया के रूप में, यह माना जा सकता कि एक ऐसी स्थिति है नियमित रूप से उठता है। तो, हमारी परिकल्पना है: स्थिर बाजार मांग स्थिति में आपूर्ति और प्रतिस्थापन, सोयाबीन वायदा कीमतों में वृद्धि में जमे हुए बीफ वायदा मूल्य और इसके विपरीत की कमी भड़काती। चालू करने के लिए, जो रास्ता यह उपभोक्ता आय पर निर्भर करता है (सोया एक सस्ता विकल्प नहीं है), हेअलथी डाइट फैशन, वेजीटेरियन फैशन, फीडिंग कॉस्ट्स, आदि.

हम केवल तुलना कारकों पर विचार कर सकते हैं के रूप में सभी अन्य बुनियादी कारकों के तंत्र ट्रेडिंग के लिए, महत्वपूर्ण नहीं है। जोड़ी के साथ प्रतिलोम फैलता ट्रेडिंग की विधि का उपयोग करने की अनुमति देता है काफी सरल बनाने के मौलिक विश्लेषण (!).

उदाहरण 2:

कोका कोला के शेयर जैसे होड़ आस्तियों के मिश्रित स्प्रेड के विचार #S-KO और जमे हुए केंद्रित संतरे का रस के लिए वायदा #C-ORANGE यह भी दिलचस्प है. यह खंड शर्तें प्राकृतिक संतरे का रस में औसत पर कार्बोनेटेड शीतल पेय से पल में 1.5 - 2 गुना अधिक महंगी कोका कोला कम्पनी द्वारा उत्पादित है कि ध्यान दें करने के लिए लायक है। यह आश्चर्य कि संकट के शुरुआत में और 2007-2012 की अवधि में 14.7% द्वारा संतरे का रस ध्यान केंद्रित खपत में कमी नहीं है। और यह हुआ जब कोका कोला कंपनी राजस्व से वे संकट, एक 50% वृद्धि 2007-2012 के भीतर तक पहुँचने से पहले किया था तेजी से बढ़ रही शुरू कर दिया। अगर हम #S-KO मूल्य और नारंगी ध्यान लगाओ वायदा के विकास की तुलना करें, हम देखेंगे की स्थिति तेज है. तो #S-KO स्टॉक्स 2.6% #C के लिए-ऑरेंज बनाम 46% द्वारा उठाए गए .

मांग प्रतिस्थापन प्रभाव सबसे अधिक स्पष्ट रूप से स्वस्थ जीवन शैली मैक्रो की प्रवृत्ति को मजबूत बनाने में प्रकट होता है। जब फास्ट फूड की मांग बढ़ती है, उदाहरण के लिए, प्रणालीगत आर्थिक संकट के दौरान विपरीत स्थिति संभव है। इन प्रवृत्तियों में से एक व्युत्क्रम रिश्ता #S-KO और #C-ऑरेंज के लिए वृद्धि करने के लिए नेतृत्व कर सकते हैं.

स्टेप II. सांख्यिकीय परिकल्पना परीक्षण: आस्ति आंदोलन सहसंबंध

मुख्य परिकल्पना बाहर के बाद, हम इष्टतम बाजार स्थिति जहां जोड़ी लिखत पर स्थिति खोला जा सकता है पता करने की कोशिश। हमारे कार्य की अवधि निर्धारित करने के लिए जहां प्रतिस्पर्धा आस्तियों की गतिशीलता के बीच व्युत्क्रम संबंध तीव्र रास्ते में व्यक्त किया है। जोड़ी सहसंबंध गुणांक सरलतम संकेत के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता.

r सहसंबंध विश्लेषण आस्तियों के रेखीय निर्भरता डिग्री से पता चलता है। T r गुणांक की वायदा कारोबार बनाम विकल्प श्रेणी में स्थित है [-1, 1], या -100 से 100% % प्रतिशत अंक के संदर्भ में। जब मान 100% के करीब हैं संपत्ति के लिए मूल्य बदल के निर्भरता लगभग निम्नलिखित समीकरण द्वारा वर्णित किया जा सकता:

हम यहाँ है _ΔA ₁ परिसंपत्ति 1 के निरपेक्ष मूल्य परिवर्तन के रूप में और _ΔA ₂ 2 परिसंपत्ति के निरपेक्ष मूल्य परिवर्तन के रूप में. इस मामले में, k एक सकारात्मक लगातार गुणांक है: k > 0.

स्पॉट ट्रेडिंग और फ्यूचर्स ट्रेडिंग के बीच अंतर क्या वायदा कारोबार बनाम विकल्प हैं

क्रिप्टो फ्यूचर्स अनुबंध हैं जो एक विशिष्ट क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) के मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं। जब आप भविष्य अनुबंध खरीदते/खरीदती हैं तो आपके पास अंतर्निहित क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) नहीं होती है। इसके बजाय, आपके पास एक अनुबंध है जिसके तहत आप बाद की तारीख में एक विशिष्ट क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) खरीदने या बेचने के लिए सहमत होते/होती हैं।

क्रिप्टो स्पॉट ट्रेडिंग क्या है?

स्पॉट मार्केट में, आप तत्काल डिलेवरी के लिए बिटकॉइन और इथेरियम जैसी क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) खरीदते/खरीदती और बेचते/बेचती हैं। दूसरे शब्दों में, वायदा कारोबार बनाम विकल्प क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) को सीधे बाजार सहभागियों (खरीदारों और विक्रेताओं) के बीच अंतरित किया जाता है। स्पॉट मार्केट में, आपके पास क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) का प्रत्यक्ष स्वामित्व है और आप आर्थिक लाभों के हकदार हैं, जैसे कि प्रमुख फोर्क्स के लिए मतदान या स्टेकिंग भागीदारी।

क्रिप्टो स्पॉट ट्रेडिंग और क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग के बीच क्या अंतर हैं?

1. लेवरिज - लेवरिज वायदा कारोबार को अत्यधिक पूंजी-कुशल बनाता है। भविष्य अनुबंध के साथ, आप 1 BTC फ्यूचर्स पोजीशन को उसके बाजार मूल्य के एक अंश पर खोल सकते/सकती हैं। दूसरी ओर, स्पॉट ट्रेडिंग लेवरिज प्रदान नहीं करती है। उदाहरण के लिए, स्पॉट मार्केट में 1 BTC खरीदने के लिए, आपको हजारों डॉलर की आवश्यकता होगी। मान लें कि आपके पास केवल 10,000 USDT उपलब्ध है, आप इस मामले में केवल 10,000 USDT मूल्य का बिटकॉइन खरीद सकते/सकती हैं।

2. लॉन्ग या शार्ट के लिए लचीलापन- यदि आप स्पॉट मार्केट में क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) रखते/रखती हैं, तो समय के साथ आपकी क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) का मूल्य बढ़ने पर आपको पूंजी वृद्धि से लाभ हो सकता है। दूसरी ओर, भविष्य अनुबंध, आपको किसी भी दिशा में अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता है। बिटकॉइन की कीमत भले ही गिर जाए,आप डाउनट्रेंड और लाभ में भाग ले सकते/सकती हैं क्योंकि मूल्य कम होती रहती हैं। भविष्य अनुबंध का उपयोग अप्रत्याशित जोखिमों और अत्यधिक मूल्य अस्थिरता से बचाने के लिए भी किया जा सकता है, जो उन्हें माइनर और लंबी अवधि के निवेशकों के लिए आदर्श बनाता है।

3. तरलता - मासिक मात्रा में खरबों डॉलर के साथ, क्रिप्टो फ्यूचर्स मार्केट गहरी तरलता प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन फ्यूचर्स मार्केट का औसत मासिक कारोबार $ 2 ट्रिलियन है, जो बिटकॉइन स्पॉट मार्केट में ट्रेडिंग मात्रा को पार करता है। इसकी मजबूत तरलता मूल्य की खोज को बढ़ावा देती है और व्यापारियों को बाजार में जल्दी और कुशलता से लेनदेन करने की अनुमति देती है।

4. फ्यूचर्स बनाम स्पॉट मूल्य - क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) की मूल्य खरीदारों और विक्रेताओं द्वारा आपूर्ति और मांग की आर्थिक प्रक्रिया के माध्यम से निर्धारित की जाती हैं। स्पॉट मूल्य स्पॉट मार्केट में सभी लेनदेन के लिए विनिर्णय मूल्य है। दूसरी ओर, वायदा मूल्य, मौजूदा स्पॉट मूल्य और फ्यूचर्स प्रीमियम पर आधारित होती है। फ्यूचर्स प्रीमियम या तो सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है। एक सकारात्मक प्रीमियम इंगित करता है कि फ्यूचर्स मूल्य स्पॉट मूल्य से अधिक है; इसके विपरीत, एक नकारात्मक प्रीमियम इंगित करता है कि वायदा मूल्य स्पॉट मूल्य से कम है। आपूर्ति और मांग में बदलाव के कारण भविष्य के प्रीमियम में उतार-चढ़ाव हो सकता है।