एक्सचेंज पूंजी तक पहुंच प्रदान करते हैं

प्री ओपन के दौरान यह था शेयर मार्केट का हाल
प्री ओपन के दौरान शेयर मार्केट बढ़त पर था। सुबह 9.10 बजे सेंसेक्स 420.84 अंक यानी 1.07 फीसदी की बढ़त के बाद 39,888.15 के स्तर पर था। वहीं निफ्टी 88.35 अंक यानी 0.76 फीसदी ऊपर 11647.60 के स्तर पर था।

ओवर-द-काउंटर एक्सचेंज ऑफ़ इंडिया (OTCEI)

ओवर-द-काउंटर एक्सचेंज ऑफ इंडिया (OTCEI) भारत में स्थित एक इलेक्ट्रॉनिक स्टॉक एक्सचेंज है जिसमें छोटे और मध्यम आकार के फर्म शामिल हैं, जिनका लक्ष्य NASDAQ जैसे यूएस में एक्सचेंज पूंजी तक पहुंच प्रदान करते हैं एक्सचेंज पूंजी तक पहुंच प्रदान करते हैं इलेक्ट्रॉनिक एक्सचेंज सहित विदेशी पूंजी बाजारों तक पहुंच प्राप्त करना है । विनिमय का कोई केंद्रीय स्थान नहीं है, और सभी ट्रेडिंग इलेक्ट्रॉनिक नेटवर्क के माध्यम से होती है।

चाबी छीन लेना

• ओवर-द-काउंटर एक्सचेंज ऑफ इंडिया (OTCEI) एक एक्सचेंज पूंजी तक पहुंच प्रदान करते हैं भारतीय इलेक्ट्रॉनिक स्टॉक एक्सचेंज है जो छोटी और मिड-कैप कंपनियों से बना है।
• OTCEI का उद्देश्य छोटी कंपनियों के लिए पूंजी जुटाना है, जो वे विनिमय आवश्यकताओं को पूरा करने में असमर्थता के कारण राष्ट्रीय एक्सचेंजों में नहीं कर सकते हैं।
• OTCEI विशिष्ट कैपिटलाइज़ेशन नियमों को लागू करता है जो बड़ी कंपनियों को सूचीबद्ध होने एक्सचेंज पूंजी तक पहुंच प्रदान करते हैं से रोकते हुए इसे छोटी से मध्यम आकार की कंपनियों के लिए अनुकूल बनाते हैं।
• OTCEI में प्रमुख खिलाड़ियों में दलाल, बाज़ार निर्माता, संरक्षक और हस्तांतरण एजेंट शामिल हैं।

भारत के ओवर-द-काउंटर एक्सचेंज (OTCEI) को समझना

OTCEI मुंबई, भारत में स्थित है, और पूरी तरह से एक कंप्यूटर नेटवर्क पर काम करता है। एक्सचेंज को भारत के सिक्योरिटीज एक्सचेंज पूंजी तक पहुंच प्रदान करते हैं कॉन्ट्रैक्ट रेगुलेशन एक्ट द्वारा मान्यता प्राप्त है, जिसका अर्थ है कि भारत में अन्य एक्सचेंजों पर अन्य सूचीबद्ध प्रतिभूतियों के समान OTCEI पर सभी सूचीबद्ध स्टॉक समान रूप से लाभान्वित होते हैं ।

एक्सचेंज की स्थापना 1990 में निवेशकों और कंपनियों को व्यापार और प्रतिभूतियों को जारी करने का एक अतिरिक्त तरीका प्रदान करने के लिए एक्सचेंज पूंजी तक पहुंच प्रदान करते हैं की गई थी। यह मुख्य रूप से भारत में छोटी कंपनियों से उत्पन्न हुआ, जिन्हें मुख्यधारा के राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से पूंजी जुटाना मुश्किल हो गया क्योंकि वे उन पर सूचीबद्ध होने वाली कठोर आवश्यकताओं को पूरा नहीं कर सके।

OTCEI में ऐसे नियम हैं जो राष्ट्रीय एक्सचेंजों की तरह कठोर नहीं हैं, जिससे छोटी कंपनियों को उस पूंजी तक पहुंच प्राप्त करने की अनुमति मिलती है जो उन्हें विकसित करने की आवश्यकता होती है। उद्देश्य यह है कि एक बार जब वे एक निश्चित स्तर तक बढ़ जाते हैं और राष्ट्रीय एक्सचेंज पूंजी तक पहुंच प्रदान करते हैं स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध होने की आवश्यकताओं को पूरा करने में सक्षम होते हैं, तो वे स्विच ओवर एक्सचेंज पूंजी तक पहुंच प्रदान करते हैं करेंगे और OTCEI को पीछे छोड़ देंगे।

भारत के ओवर-द-काउंटर एक्सचेंज (OTCEI) की विशेषताएं

OTCEI में कुछ विशेष विशेषताएं हैं जो इसे भारत में एक अद्वितीय एक्सचेंज बनाने के साथ-साथ छोटे से मध्यम आकार की कंपनियों के लिए एक विकास उत्प्रेरक भी बनाती हैं। इसकी कुछ अनूठी विशेषताएं निम्नलिखित हैं:

• स्टॉक प्रतिबंध: अन्य एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध स्टॉक को OTCEI पर सूचीबद्ध नहीं किया जाएगा और, इसके विपरीत, OTCEI पर सूचीबद्ध स्टॉक अन्य एक्सचेंजों में सूचीबद्ध नहीं होंगे।
• न्यूनतम पूंजी आवश्यकताएँ: न्यूनतम जारी इक्विटी पूंजी की आवश्यकता 30 लाख रुपये है, जो लगभग $ 40,000 है।
• बड़ी कंपनी प्रतिबंध: 25 करोड़ रुपये ($ 3.3 मिलियन) से अधिक की एक्सचेंज पूंजी तक पहुंच प्रदान करते हैं जारी इक्विटी पूंजी वाली कंपनियों को सूचीबद्ध होने की अनुमति नहीं है।
• सदस्य आधार पूंजी की आवश्यकता: सदस्यों को एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने के लिए 4 लाख रुपये ($ 5,277) की आधार पूंजी रखनी चाहिए।

ओवर-द-काउंटर एक्सचेंज ऑफ़ इंडिया (OTCEI) लिस्टिंग आवश्यकताएँ

OTCEI छोटी-से-मध्यम आकार की कंपनियों के लिए सूचीबद्ध होना आसान बनाता है, हालांकि अभी भी कुछ आवश्यकताएं हैं जो कंपनियों को सूचीबद्ध होने की अनुमति देने से पहले पूरी करनी चाहिए।

Stipulations में OTCEI के सदस्यों से प्रायोजन प्राप्त करना और दो बाज़ार निर्माता शामिल हैं । इसके अलावा, एक बार किसी कंपनी के सूचीबद्ध होने के बाद, उसे कम से कम तीन साल के लिए डिलिवर नहीं किया जा सकता है, और जारी इक्विटी पूंजी का एक निश्चित प्रतिशत प्रमोटरों द्वारा कम से कम तीन साल तक रखा जाना चाहिए। यह प्रतिशत 20% है।

कैसी रही यात्रा

अभिनव और एकलव्य आईआईएम कलकत्ता के दिनों से दोस्त रहे हैं। दोनों ही स्टार्टअप संस्थापकों द्वारा पूंजी जुटाने के दौरान सामना की जाने वाली चुनौतियों से चिंतित थे।

आईआईटी दिल्ली स्नातक और टेक्नालजिस्ट अभिनव ने एक प्रॉडक्ट डेवलपर के रूप में अपने करियर के दौरान कई स्टार्टअप को ग्राहकों को बनाए रखने के लिए अपने उत्पादों पर छूट देते हुए देखा, जिससे उनके नकदी प्रवाह पर असर पड़ा और उनकी विकास योजनाओं में बाधा उत्पन्न हुई। SaaS और B2B स्पेस में स्टार्टअप्स के लिए यह सबसे अधिक था।

अभिनव कहते हैं, ''हम स्टार्टअप्स के कैश फ्लो की समस्याओं को हल करना चाहते थे, जबकि उनके पास सब्सक्रिप्शन के मामले में रेवेन्यू का एक स्थिर रूप था।”

फंडिंग की चुनौतियाँ

आमतौर पर, स्टार्टअप संस्थापकों के पास धन जुटाने के लगभग तीन विकल्प होते हैं और प्रत्येक विकल्प एक चुनौती के साथ आता है।

फंडिंग की इक्विटी श्रेणी में संस्थापकों को आम तौर पर धन जुटाने के लिए अपनी स्वामित्व हिस्सेदारी का अधिकतर एक्सचेंज पूंजी तक पहुंच प्रदान करते हैं हिस्सा छोड़ना पड़ता है, जबकि उद्यम ऋण और राजस्व-आधारित वित्तपोषण जैसे अन्य दो मार्ग इन अनुकूल शर्तों के साथ नहीं आते हैं।

साथ ही इनमें बहुत समय लग सकता है, जो स्टार्टअप को व्यवसाय पर उनके मुख्य फोकस से विचलित कर सकता है।

वित्तीय पेशेवर एकलव्य कहते हैं, "हम एक ऐसा प्लेटफॉर्म बनाना चाहते थे, जहां यह इक्विटी को कम किए बिना या ऋण की प्रतिबंधात्मक शर्तों के बिना स्टार्टअप को पूंजी प्रदान कर सके।"

यह काम कैसे करता है?

रिकूर क्लब को एक वित्तीय उत्पाद बनाने के लिए राजस्व स्ट्रीम डेटा और कंपनी की अन्य ऐसी प्रासंगिक जानकारी तक पहुंच प्राप्त होती है जहां अंडरराइटिंग उसके एआई और एमएल मॉडल के माध्यम से की जाती है। इसके बाद, वित्तीय संस्थानों को एक व्यापार योग्य उत्पाद दिया जाता है जो इस संपत्ति को खरीदकर पूंजी प्रदान करते हैं।

अभिनव कहते हैं, "हमारा एआई, एमएल इंजन ग्राहकों को रैंकिंग और मूल्य निर्धारण देने के लिए उनके प्रोफाइल को रेखांकित करता है।"

उदाहरण के लिए यदि किसी विशेष स्टार्टअप को प्रति माह सदस्यता राजस्व के रूप में 100 रुपये मिलते हैं, जो 1,200 रुपये प्रति वर्ष है, तो वह इस राशि का लगभग 90 प्रतिशत एक वित्तीय संस्थान से मासिक आधार पर किए गए पुनर्भुगतान के साथ एक शॉट में जुटा सकता है और वे ग्राहक से भुगतान प्राप्त करते हैं।

इस तरह के लेन-देन में संस्थापक आवश्यक पूंजी जुटाने के लिए कोई इक्विटी नहीं छोड़ते हैं और वित्तीय संस्थान को भी ऐसी नई कंपनियों की विकास कहानी में भाग लेने का मौका मिलता है, जो सामान्य रूप से ऐसा नहीं होता है।

इन क्षेत्रों में है फोकस

रिकूर क्लब ज्यादातर SaaS और D2C स्पेस में स्टार्टअप पर ध्यान केंद्रित करता है, जिनके पास राजस्व की एक स्थिर धारा है। प्लेटफॉर्म ने पहले ही 40 मिलियन डॉलर से अधिक के व्यापार योग्य उत्पाद को सक्षम कर दिया है, जिसमें करीब 30 स्टार्टअप उनके माध्यम से पूंजी जुटा रहे हैं।

अभिनव के अनुसार रिकूर क्लब का दावा है कि उसने स्टार्टअप्स को 10 हज़ार डॉलर राजस्व के साथ 40 मिलियन डॉलर तक पूंजी जुटाने में सक्षम बनाया है।

इसके लगभग 70 प्रतिशत ग्राहक SaaS सेगमेंट से हैं और बाकी D2C और प्रबंधित कार्यस्थलों की श्रेणियों में आते हैं। इन अनुबंधों के लिए बोली लगाने वाले निवेशक बैंक, एनबीएफसी और क्रेडिट फंड हैं।

अभिनव कहते हैं, “प्रतिस्पर्धा के मोर्चे पर विशेष रूप से उद्यम वित्त पोषण, उद्यम ऋण या राजस्व-आधारित वित्तपोषण जैसे पूंजी जुटाने के अन्य रूपों की उपस्थिति के साथ, हमारे लिए मुख्य ध्यान गति है और संस्थापक जो हमारे माध्यम से धन जुटाते हैं, वे अपनी नकदी प्राप्त दो दिन में हासिल कर सकते हैं।"

आईपीओ के फायदे

पहले निजी कंपनी को IPO के कई लाभ हैं:

• इक्विटी बेस में वृद्धि और विविधता लाना।
• पूंजी तक सस्ती पहुंच को सक्षम करना।
• एक्सपोज़र, प्रतिष्ठा और सार्वजनिक छवि को बढ़ाना।
• तरल इक्विटी भागीदारी की मदद से बेहतर प्रबंधन और कर्मचारियों को आकर्षित करना और उन्हें बनाए रखना।
• अधिग्रहण की सुविधा (संभवतः स्टॉक के शेयरों के बदले में)।
• कई वित्तीय अवसरों का निर्माण: इक्विटी, परिवर्तनीय ऋण, ऋण, सस्ता बैंक ऋण, आदि।

आईपीओ का नुकसान

निम्नलिखित प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश को पूरा करने के नुकसान हैं:

• महत्वपूर्ण कानूनी, लेखांकन और विपणन लागत, जिनमें से कई चल रहे हैं।
• वित्तीय और व्यावसायिक जानकारी का खुलासा करने की आवश्यकता।
• प्रबंधन के लिए सार्थक समय, प्रयास और ध्यान की आवश्यकता।
• धन की आवश्यकता वाले जोखिम को नहीं उठाया जाएगा।
• सूचना का प्रसार, जो प्रतियोगियों, आपूर्तिकर्ताओं और ग्राहकों के लिए उपयोगी हो सकता है।
• नए शेयरधारकों के कारण नियंत्रण और मजबूत एजेंसी समस्याओं का नुकसान।
• निजी प्रतिभूति वर्ग कार्यों और शेयरधारक व्युत्पन्न कार्यों सहित मुकदमेबाजी के जोखिम में वृद्धि।

हम वेल्थबकेट में दिन-रात काम करते हैं ताकि म्यूचुअल फंड निवेश की प्रक्रिया को एक सुखद अनुभव बनाया जा सके। आप किसी भी इक्विटी म्यूचुअल फंड , डेट म्यूचुअल फंड , स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड , लार्ज-कैप म्यूचुअल फंड आदि में निवेश करना शुरू कर सकते हैं ।

एक्सचेंज पूंजी तक पहुंच प्रदान करते हैं

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Sensex, Nifty Today: शेयर बाजार ने गंवाई शुरुआती बढ़त, 682 अंक लुढ़का सेंसेक्स, निफ्टी भी धड़ाम

एचडीएफसी बैंक, एचडीएफसी, रिलायंस इंडस्ट्रीज और आईसीआईसीआई बैंक जैसे शेयरों में लाभ से सोमवार को शुरुआती कारोबार में सेंसेक्स 500 अंक से अधिक मजबूती पर खुला। लेकिन बाद में बाजार में जोरदार गिरावट देखी गई। दोपहर 1.40 बजे बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज का प्रमुख इंडेक्स एक्सचेंज पूंजी तक पहुंच प्रदान करते हैं सेंसेक्स 682.41 अंक यानी 1.73 फीसदी नीचे 38784.90 के स्तर पर पहुंच गया। वहीं नेशनल स्टॉक एक्सचेंज का निफ्टी 1.75 फीसदी यानी 203.65 अंकों की गिरावट के साथ 11443.95 के स्तर पर पहुंच गया।

508 अंक ऊपर खुला था सेंसेक्स
शुरुआती कारोबार में सेंसेक्स 508.09 अंक यानी 1.29 फीसदी ऊपर 39975.45 के स्तर पर खुला था और निफ्टी 1.12 फीसदी यानी 129.95 अंकों की बढ़त के साथ 11777.55 के स्तर पर खुला था। इसके बाद सुबह 11.54 बजे सेंसेक्स 343 अंक नीचे 39124.31 पर था और निफ्टी 115.40 अंकों की गिरावट के साथ 11532.20 के स्तर पर।